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工业气体行业会议纪要:工业气体行业专家交流会议

发布时间:2017-08-21    研究机构:华创证券

投资要点

1.近期气体价格急剧上涨的原因分析:三个周期关键点叠加

2.受国家对产业的调整和环保要求的压力,钢铁厂从去年开始面临限产的压力,空分装置停车后无法快速恢复

3.工业气体行业自身有季节性波动,夏季产能下降,价格高,冬季产能提升价格再开始回落

4.夏季的限电问题,导致工业气体行业产能受限

5.投资建议:

继续 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 强烈推荐工业气体行优质标的 杭氧股份(002430) 。目前公司市值 。目前公司市值 。目前公司市值 。目前公司市值 106 亿, 考虑增发后市值 考虑增发后市值 考虑增发后市值 考虑增发后市值 116 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 亿。其中,预计设备业务 2018 2018 年实现净利润 年实现净利润 年实现净利润 年实现净利润 3亿元, 亿元, 对应估值 对应估值 60 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 亿;气体业务目前估值仅 56 亿,依照年化净利润估值 亿,依照年化净利润估值 亿,依照年化净利润估值 亿,依照年化净利润估值 亿,依照年化净利润估值 亿,依照年化净利润估值 5.65.6 -7倍,被显著低估。考虑到零售液氧、氮仍有巨大涨价潜力继续强烈 倍,被显著低估。考虑到零售液氧、氮仍有巨大涨价潜力继续强烈 推荐杭氧股份。 推荐杭氧股份。 推荐杭氧股份。

申请时请注明股票名称